Définition des options de vente: Une option de vente est une valeur que vous achetez lorsque vous pensez que le prix d'un titre ou d'un indice va baisser. Plus précisément, une option de vente est le droit de VENDRE 100 actions d'un titre ou un indice à un certain prix à une certaine date. Ce prix est connu sous le nom de prix d'exercice, et cette date est connue comme la date d'expiration ou d'expiration. Une option de vente, comme une option d'achat. Est définie par les 4 caractéristiques suivantes: Il existe un stock ou un indice sous-jacent auquel l'option se rapporte Il existe une date d'expiration de l'option de vente Il ya un prix d'exercice de l'option de vente L'option de vente est le droit de VENDRE le stock sous - Au prix d'exercice. Cela contraste avec une option d'achat qui est le droit d'ACHETER le stock ou l'indice sous-jacent au prix d'exercice. Il est appelé un put parce qu'il vous donne le droit de mettre, ou vendre, le stock ou index à quelqu'un d'autre. Une option de vente diffère d'une option d'achat en ce qu'un appel est le droit d'acheter le stock et le put est le droit de vendre le stock. Donc, encore une fois, ce qui est un put Puisque les options de vente sont le droit de vendre, posséder une option de vente vous permet de verrouiller un prix minimum pour la vente d'un stock. C'est un prix de vente minimum parce que si le prix du marché est plus élevé que votre prix d'exercice, alors vous vendriez juste le stock au prix de marché plus élevé et ne l'exercez pas. Astuce Trading: Regardez le graphique en bas à droite et notez la forme de la courbe de paiement pour posséder une option de vente. Le principal inconvénient que met a comparé aux appels est que le potentiel de profit est limité avec met Pour, le plus qu'un prix d'actions peut descendre à est 0 (pense faillite). Donc, le plus qu'une option de vente peut être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Cela contraste avec les appels, où le prix des actions théoriquement peut aller à l'infini afin que le potentiel de profit d'une option d'appel est illimitée. C'est une raison qui met moins attractif et moins de volume que les appels l'autre raison qui met généralement ont moins de volume que les appels est que la tendance naturelle du marché est en place afin que la plupart des gens s'attendent à des stocks d'aller jusqu'à ce qu'ils achètent des appels. Si vous pensez qu'un stock ou un indice de prix va baisser, alors il ya 3 façons dont vous pouvez profiter d'une baisse du cours des actions: vous pouvez court le stock ou l'indice, vous pouvez écrire un appel Sur le stock. Ou vous pouvez acheter une option de vente sur le stock. Option de paiement Exemple: Il ya 3 exemples différents dans lesquels la plupart des gens achèteraient des puts. Option de paiement Exemple 1 - spéculation Le premier exemple est si vous pensez que le cours des actions va baisser dans un proche avenir. Peut-être que le stock est monté trop vite. Ou supposons que vous savez qu'un stock est sur le point de libérer de mauvais gains ou de signaler d'autres mauvaises nouvelles. Si c'est le cas, alors vous meilleure façon de gagner de l'argent à court terme est d'acheter une option de vente sur le stock. Supposons que vous pensez que Apple Computer (symbole AAPL) est surévalué à 700 par action et vous pensez que le stock va baisser dans un proche avenir, vous pouvez acheter des options de vente sur AAPL. Le prix d'exercice et le mois d'expiration que vous choisissez dépendent de la mesure dans laquelle vous pensez que l'AAPL tombera et quand vous pensez qu'il va baisser. Supposez que c'est le 1er février, AAPL est à 700, et vous savez que les gains AAPL sont à libérer demain. Supposons également que vous avez découvert à partir d'un ami qui sait pour certain que les ventes sont en baisse et les bénéfices sont en baisse. Vous pouvez acheter une option de vente d'AAPL Février 690 peut-être 2 ou 200 par contrat (rappelez-vous chaque contrat d'option couvre 100 parts donc quand vous voyez le prix à 2 qui est un prix par action et le contrat d'option coûtera 200). Vous achetez le mois d'expiration le plus proche parce que ce serait le moins cher, et vous achetez le prix d'exercice le plus proche sous le prix du marché actuel parce que c'est là que vous avez tendance à obtenir le plus grand pourcentage de retour. Lorsque les nouvelles sortent demain que les ventes d'AAPL ont été terribles et le prix de l'AAPL baisse à 675 par action, alors votre option d'achat AAPL 690 sera au prix de 15 ou plus et vous pourriez le vendre pour 1 500 par contrat et faire un bénéfice de 1,300 Pourquoi cela vaut-il au moins 15 Cela vaut 15 parce que vous avez maintenant le droit de vendre 100 actions d'AAPL à 690 même si le prix actuel du marché est seulement 675. Votre option de vente est en-le-15 et le contrat Vaut au moins 1500. Option de vente Option 2 - Vous possédez le stock et attendez une baisse temporaire dans le cours des actions, mais vous ne voulez pas vendre le stock Heres un autre exemple de pourquoi beaucoup de gens commercent des options de vente. Si vous avez acheté 100 actions d'Apple Computer (AAPL) à 50 ans il ya plusieurs années et vous avez peur que le prix pourrait tomber temporairement, mais vous voulez conserver AAPL à long terme, vous devriez acheter une option de vente. Comme dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez acheter l'AAPL 690 mis pour 200 et quand AAPL est plus tard à 665, vous pouvez vendre votre mise pour 35 ou 3500 par contrat. Dans ce cas, vous possédez toujours le stock et ont pris une perte similaire sur la possession du stock, mais cette perte sur le stock est compensée 1: 1 pour le profit que vous avez fait sur l'option de vente. Put Option Trading Tip: Pourquoi acheter une option de vente si vous possédez le stock et vous pensez que le prix va diminuer Beaucoup de gens dans ce cas serait juste vendre le stock, le laisser tomber, puis acheter le stock à un prix inférieur. Le problème avec cette stratégie est que vous auriez un énorme gain en capital sur la vente du stock et vous auriez à payer des impôts sur ce gain. Si vous venez d'acheter un put, qui est une transaction totalement différente en ce qui concerne l'IRS est concerné afin que vous auriez juste à faire face aux conséquences fiscales de ce commerce d'option de vente. Donc, si vous possédez des actions à un coût très bon marché et vous pensez que le cours des actions va diminuer à court terme, mais vous voulez toujours tenir sur elle à long terme, puis acheter une option de vente Moins que les impôts sur le stock si vous aviez acheté le stock à un prix très bas. Option de vente Option 3 - Utilisation de puts comme assurance Supposons que vous avez acheté 100 actions d'AAPL à 500 mais que vous voulez vous assurer que vous ne perdez plus de 10 sur cet investissement. Vous pourriez acheter une option de vente AAPL avec une grève de 450. De cette façon si le prix descend en dessous de 450 par action, vous pourrez exercer votre option de vente et de vendre votre stock pour 450. Veuillez noter que vous n'avez pas à vendre vos actions AAPL À 450 Si le prix sur le marché est de 475 alors bien sûr, vous pouvez vendre vos actions sur le marché à 475. C'est pourquoi il est appelé une option - c'est un choix et non une obligation. Bien sûr, dans cet exemple si le prix de l'AAPL est passé à 750 alors votre mise deviendrait sans valeur, mais au moins vous avez eu la protection (parfois appelée assurance) dans le cas où le cours des actions a chuté. Conseil de négociation d'options de vente: Aux États-Unis, la plupart des options d'actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais maintenant, nous voyons que les actions les plus activement négociées autorisent des options qui expirent chaque semaine. Ces options hebdomadaires sont habituellement disponibles à la fin de la semaine précédente. Si vous venez de commencer à négocier des options, alors rester à l'écart des hebdomadaires car ils sont très volatiles. Voici les dix principaux concepts d'options que vous devriez comprendre avant de faire votre premier véritable métier: Options d'achat d'actions - ce que vous allez apprendre en lisant cet article en détail Il existe deux instruments dérivés dont chaque investisseur doit savoir - Futures et Options. Dans ce post, je vais vous expliquer les deux types d'Options - option de vente et option d'achat à partir d'un exemple. Au moment où vous avez fini de lire ce post, j'espère que vous aurez compris la différence et les concepts sous-jacents aux quatre types suivants d'options de négociation. Acheter une option d'achat. Vendre une option d'achat (appelée aussi parfois comme écriture d'une option d'achat). Achat d'une option de vente. Vendre une option de vente (également appelée parfois comme l'écriture d'une option de vente). Qu'il s'agisse d'options d'achat d'actions ou d'options sur marchandises, le concept sous-jacent est le même. Commençons par comprendre un exemple. Exemple d'option d'appel simple - Fonctionnement de l'option d'appel. Supposons que vous êtes intéressé par l'achat de 100 actions d'une entreprise. Pour le bien de cet exemple disons que la société est Coca Cola et le prix actuel de son stock est de 50. Toutefois, au lieu d'acheter les actions du marché ce que vous faites est le suivant: Vous contactez votre ami John et lui dire Hey John, je pense à l'achat de 100 parts de Coca Cola de vous au prix de 52. Cependant, je veux décider si effectivement l'acheter ou non à la fin de ce mois. Est-ce que ce serait OK. Bien sûr, ce que vous avez à l'esprit est le suivant. Si le cours de l'action dépasse 52, alors vous achetez les actions de John à 52, auquel cas vous gagnerez en achetant simplement à John à 52 et en le vendant sur le marché au prix supérieur à 52. John sera à un Perte dans cette situation. Si le prix des actions reste en dessous de 52, alors vous n'avez tout simplement pas acheter les actions de lui. Après tout, ce que vous demandez John est la possibilité d'acheter ces actions de lui - vous ne faites aucun engagement. Afin de rendre le deal ci-dessus juste du point de vue de John, vous acceptez de payer John 2 par action, soit 200 au total. C'est la prime (de risque) ou l'argent que vous payez John pour le risque qu'il est prêt à prendre - le risque d'être à une perte si le prix monte au-dessus de 52. John gardera cet argent indépendamment de si vous exercer votre option d'aller À venir avec l'accord ou non. Le prix de 52, à laquelle vous souhaitez acheter (ou plutôt souhaitez avoir l'option d'acheter) les actions est appelé le prix d'exercice de cette affaire. Les offres de ce type ont un nom - elles sont appelées une option d'appel. John vend (ou écrit) l'option d'achat pour vous pour un prix de 2 par action. Vous achetez l'option d'achat. John, le vendeur de l'option d'achat a l'obligation de vendre ses actions même si le prix s'élève au-dessus de 52, auquel cas vous l'achetez définitivement. Vous êtes d'autre part l'acheteur de l'option d'achat et n'ont aucune obligation - vous avez tout simplement la possibilité d'acheter les actions. Exemple d'option simple Put - Comment fonctionne l'option de vente Considérons une situation où maintenant John veut l'option de vous vendre Ses 100 actions de Coca Cola à 48. Il accepte de vous payer 2 par action afin d'avoir la possibilité de vous vendre vos 100 actions à la fin du mois. Bien sûr, ce qu'il a à l'esprit est qu'il vous les vendra si le prix tombe en dessous de 48, auquel cas vous serez à une perte en achetant les actions de lui à un prix supérieur au prix du marché et il sera relativement mieux Plutôt que de vendre les actions sur le marché. Le 2 qu'il est prêt à vous payer est tout à vous pour garder indépendamment de savoir si John exerce l'option ou non. C'est la prime de risque. Dans ce cas, John achète une option de vente. Vous écrivez ou vendez une option de vente à John. 48 est le prix d'exercice de l'option de vente. Dans ce cas, vous le vendeur ou l'auteur de l'option de vente ont l'obligation d'acheter les actions au prix d'exercice. John, l'acheteur de l'option de vente a la possibilité de vous vendre les actions. Il n'a aucune obligation. Différence entre les exemples d'options ci-dessus et les options de la vie réelle Les exemples ci-dessus illustrent les idées de base sous-jacentes, écrivant un appel, achetant un appel, écrivant un Put et vendant un Put. Dans la vraie vie, vous vendez (ou écrivez) et achetez des options d'achat d'appel d'appel directement à la bourse au lieu de traiter de manière informelle avec votre ami. Voici quelques points clés à retenir sur le commerce des options de la vie réelle. Le négoce d'options est directement ou automatiquement effectué à la bourse, vous ne traitent avec personne personnellement. La bourse sert de garant pour s'assurer que l'affaire passe. Chaque contrat d'options pour un stock donné a une LOT SIZE spécifiée. Décidé par la bourse. Les écrivains ou vendeurs de Call et l'option Put sont ceux qui prennent le risque et donc de payer un montant de marge à la bourse comme une forme de garantie. C'est comme l'argent de marge que vous payez lors de l'achat ou la vente d'un contrat à terme et comme expliqué dans le post sur les opérations à terme. Les acheteurs d'options Call et Put d'autre part ne prennent aucun risque. Ils ne payent aucune marge. Ils paient simplement la prime Options. Exemples de situations où les options sont négociées Pourquoi acheter des options plutôt que d'acheter le stock sous-jacent ou de marchandises, il existe plusieurs situations où l'achat ou l'écriture d'une option peut aider. Voici quelques exemples (mais s'il vous plaît garder à l'esprit, le commerce des options est très dangereux et à moins que vous savez ce que vous faites, vous devriez éviter) Si vous spéculer que le prix d'un stock va augmenter, vous achetez une option d'achat. Il s'agit simplement de transactions spéculatives en cas d'options. Le mois dernier, j'avais gardé de l'argent de côté pour acheter le stock qui se vendait pour Rs. 55. J'étais prêt à l'acheter pour jusqu'à Rs. 60. Toutefois, il est possible que le prix baisse fortement. Cependant, je ne voulais pas juste attendre et voir si le prix tombe, après tout, que si le prix augmente brusquement Donc ce que j'ai fait était d'acheter une option d'achat pour le prix d'exercice Rs. 60 et attendre un mois. Si le prix augmente, je peux encore acheter le stock à Rs. 60 (une petite prime que j'ai payé pour acheter l'option). Si le prix baisse brusquement au cours de ce mois, je peux acheter le stock pour encore moins cher. J'utilise habituellement cette stratégie qui limite le risque dans les situations où j'ai une certaine anticipation des mouvements de marché. Si vous avez un stock dire dont le prix actuel est de 50. Vous avez décidé de le vendre si le prix monte au-dessus de 52, sinon alors le garder. Dans ce cas, vous pouvez profiter en écrivant une option d'achat pour le prix d'exercice de 52. Pour en savoir plus sur cette situation et l'exemple, lisez l'appel couvert. (Note aux débutants: les options d'écriture sont encore plus dangereuses que les options d'achat). Pour en savoir plus sur Options Trading Il ya encore quelques détails à expliquer sur la façon dont les options fonctionnent vraiment, les différentes stratégies de négociation d'options et des exemples, des concepts avancés comme les Grecs option. Et certains dos et donts sur le commerce d'options. Ceux-ci sont expliqués dans les messages figurant sur la colonne de droite de cette page. Si vous avez encore des questions ou des remarques supplémentaires, n'hésitez pas à demander dans un commentaire. Vous pouvez également télécharger la calculatrice des griefs gratuitement. Un must-have-outil pour chaque investisseur. D'autres postes de MUST VISIT sur les options et les grecs optionnels. Dérivés sur le marché boursier: Futures, OptionsOptions Notions de base: comment fonctionnent les options Maintenant que vous connaissez les bases des options, voici un exemple de leur fonctionnement. Bien utiliser une société fictive appelée Corys Tequila Company. Disons que le 1er mai, le cours de Corys Tequila Co. est de 67 et la prime (coût) est de 3,15 pour un appel du 70 juillet, ce qui indique que l'expiration est le troisième vendredi de juillet et le prix d'exercice est de 70. Le prix total du contrat est de 3,15 x 100 315. En réalité, vous devrez également prendre en compte les commissions, mais bien les ignorer pour cet exemple. Rappelez-vous, un contrat d'option d'achat d'actions est l'option d'acheter 100 actions thats pourquoi vous devez multiplier le contrat par 100 pour obtenir le prix total. Le prix d'exercice de 70 signifie que le cours de l'action doit passer au-dessus de 70 avant que l'option d'achat vaut quelque chose d'ailleurs, parce que le contrat est de 3,15 par action, le prix de break-even serait 73,15. Lorsque le prix des actions est de 67, son moins que le prix d'exercice 70, donc l'option est sans valeur. Mais n'oubliez pas que vous avez payé 315 pour l'option, donc vous êtes actuellement en baisse par ce montant. Trois semaines plus tard, le prix des actions est de 78. Le contrat d'options a augmenté avec le cours de l'action et vaut maintenant 8,25 x 100 825. Soustraire ce que vous avez payé pour le contrat, et votre bénéfice est (8,25 - 3,15) x 100 510. Vous Presque doublé notre argent en seulement trois semaines Vous pourriez vendre vos options, qui est appelé la fermeture de votre position, et de prendre vos profits - à moins, bien sûr, vous pensez que le cours des actions va continuer à augmenter. Pour le plaisir de cet exemple, disons que nous le laissons monter. À la date d'expiration, le prix baisse à 62. Parce que c'est moins que notre prix d'exercice 70 et il n'ya pas de temps à gauche, le contrat d'option est sans valeur. Nous sommes maintenant à l'investissement initial de 315. Pour récapituler, voici ce qui est arrivé à notre investissement d'option: La fluctuation de prix pour la durée de ce contrat de haut en bas était de 825, ce qui nous aurait donné plus du double de notre investissement initial. C'est un levier d'action. Exercice Versus Trading-Out Jusqu'à présent, nous avons parlé d'options comme le droit d'acheter ou de vendre (exercer) le sous-jacent. C'est vrai, mais en réalité, la majorité des options ne sont pas effectivement exercées. Dans notre exemple, vous pourriez gagner de l'argent en exerçant à 70 et ensuite vendre le stock revenir sur le marché à 78 pour un bénéfice de 8 par action. Vous pouvez également garder le stock, sachant que vous pouviez l'acheter à un escompte à la valeur actuelle. Cependant, la majorité des détenteurs de temps choisissent de prendre leurs profits en négociant hors (fermeture) de leur position. Cela signifie que les détenteurs vendent leurs options sur le marché, et les écrivains achètent leurs positions de retour à la clôture. Selon le CBOE, environ 10 des options sont exercées, 60 sont échangés et 30 expirent sans valeur. Valeur intrinsèque et valeur temporelle À ce stade, il vaut la peine d'expliquer davantage sur la tarification des options. Dans notre exemple, la prime (prix) de l'option est passée de 3,15 à 8,25. Ces fluctuations peuvent s'expliquer par la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Fondamentalement, une prime d'options est sa valeur intrinsèque valeur temporelle. Rappelez-vous, la valeur intrinsèque est le montant en argent, ce qui, pour une option d'achat, signifie que le prix du stock équivaut au prix d'exercice. La valeur temps représente la possibilité que l'option augmente en valeur. Ainsi, le prix de l'option dans notre exemple peut être pensé comme suit: Dans les options de la vie réelle presque toujours le commerce au-dessus de la valeur intrinsèque. Si vous vous demandez, nous venons de choisir les numéros pour cet exemple de l'air pour démontrer comment les options de travail. Obtenez les bases sous votre casquette avant d'entrer dans le jeu. Le prix d'une option, autrement connu comme la prime, a deux composantes de base: la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Comprendre mieux ces facteurs peut aider le commerçant à discerner lequel. Profitez des mouvements de stock en découvrant ces dérivés. Les options peuvent être un excellent ajout à un portefeuille. Découvrez comment commencer. Les principaux facteurs d'un prix d'option sont le cours actuel des actions sous-jacentes, la valeur intrinsèque des options, son échéance et sa volatilité. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Un bref aperçu de la façon de fournir à partir de l'utilisation des options d'appel dans votre portefeuille. Pour obtenir le meilleur rendement possible sur vos options de négociation, il est important de comprendre comment les options de travail et les marchés dans lesquels ils le commerce. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux.
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